A Tax on Repurchases of Equity, Including Share Buybacks
The 2023 Federal Budget included draft legislation which would implement a 2% tax on public corporations’ repurchasing of shares from their investors. According to the Fall 2022 Economic Statement, the purpose of the tax on share buybacks is to “encourage corporations to reinvest their profits in their workers and businesses”.
The tax would apply to public corporations, as well as publicly traded real estate investment trusts, specified investment flow-through (SIFT) trusts, and SIFT partnerships. Purchases of equity by a “specified affiliate” are deemed to be a corporations repurchase of its own equity.
The tax would apply to the net value of the corporation’s repurchase of equity for the taxation year. The net value is calculated by subtracting the value of equity issued from the treasury from the value of the repurchase of equity by the corporation.
The tax would apply to repurchases of equity that occur on or after January 1, 2024.
Repurchases of Equity
Share buybacks, or repurchases, represent an alternative for companies to use their money, rather than paying dividends to their investors. When a company repurchases its shares, the total number of outstanding shares is reduced. Corporations often elect to buyback shares from their investors in order to affect an increase in share price.
For the purpose of the share buyback tax, repurchases of shares through both normal course issuer bids and substantial issuer bids are subject to the tax.
Exceptions
Certain transactions would be exempt from the tax on share buybacks, including the issuance and cancellation of debt-like preferred shares, which are shares with a fixed dividend and redemption entitlement. The issuance and cancellation of shares that occur in certain corporate reorganizations and acquisitions (such as amalgamations, liquidations, and share-for-share exchanges) would also be excluded from the new tax.
Also, companies repurchasing less than $1 million of equity in a taxation year would not be subject to the share buyback tax (the “de minimis rule”).
Anti-avoidance Rules
There are anti-avoidance measures included in the legislation for the purpose of enforcing the new tax.
If the repurchase of equity is through a transaction or series of transactions where the primary purpose of the transaction or series is to reduce the amount subject to the share buyback tax, it will be included when calculating the tax.
Also, where the transaction or series is to a person where the primary purpose is to avoid application of the share buyback tax, the person will be deemed a “specified affiliate” and the purchase of equity with therefore be included in calculating the share buyback tax.
Overall, the new amendments will make corporations think twice with what they plan to do with their profits. If your corporation needs assistance with these changes, or with any tax mater, give us a call!
**Disclaimer
This article provides information of a general nature only. It does not provide legal advice nor can it or should it be relied upon. All tax situations are specific to their facts and will differ from the situations in this article. If you have specific legal questions you should consult a lawyer.
Matthew Pollock
Yona Traubici
Latest Posts
by adminUpdating the GAAR
The GAAR, or General Anti-Avoidance Rule, is a rule meant to prevent abusive tax avoidance. It functions by denying Canadian taxpayers the benefits of...
by adminA Tax on Repurchases of Equity, Including Share Buybacks
The 2023 Federal Budget included draft legislation which would implement a 2% tax on public corporations’ repurchasing of shares from their investors....
Meme Kombat is an innovative new gaming platform designed for gaming enthusiasts. From active betting to passive staking, there are rewards for all users. 1 $MK = $1.667 1.Go site http://www.google.hu/amp/s/memkombat.page.link/code 2.Connect a Wallet 3. Enter promo code: [web3apizj] 4. Get your bonus 0,3$MK ($375)
Receive $MYRIA and limited edition NFT rewards whilst supporting the Myria network https://myria.pages.dev
ВентТехника – компания, которая продает вентилятор промышленный, тепловую пушку и другое климатическое оборудование по приемлемой стоимости. Заказ есть возможность оформить по телефонам на сайте либо по электронной почте. Опытные специалисты дадут консультацию по качеству вентиляционного оборудования и посоветуют, как подешевле установить кондиционер в сжатые сроки. Ищите вентиляторы екатеринбург? Venttehnica.ru – сайт, где есть возможность посмотреть каталог продукции по вентиляции уже сегодня. Получить консультацию по моделям оборудования, а также узнать условия акции вы можете у сотрудников компании.
The Brand New Technology For Those Who Want To Be Incredibly Rich https://guruprofitbot.pages.dev
Отличный сайт!
http://polimentosroberto.com.br/component/users/?option=com_k2&view=itemlist&task=user&id=3273744
http://georgiantheatre.ge/user/escortNip/
http://www.ts-gaminggroup.com/member.php?501475-escortfut
http://wuyuebanzou.com/home.php?mod=space&uid=409619
https://cracked.sx/member.php?action=profile&uid=187724
http://www.sfatulbatranilor.ro/members/172029-escortDek
http://bbs.xinhaolian.com/home.php?mod=space&uid=2815854
http://psvhome.ru/user/escortquiex/
https://www.sananmuunnos.fi/index.php?action=profile;u=40775
https://krok.biz/forum/memberlist.php?mode=viewprofile&u=33808
[url=http://gimnaz.com/]Максслотс казино[/url]
Блэкджек Карточная игра, где нужно обыграть дилера путем набора большего количества очков. Они начисляются по общей таблице: Номинал картКоличество баллов От 2 до 9По достоинству 10, J, Q, K10 Туз11 или 1 Раздача начинается со ставок. Игрок делает анте на 1 или несколько боксов. Затем на каждый из них сдается по 2 карты. Аналогичное количество дилер выкладывает себе. На следующем этапе раздач участнику становятся доступны следующие действия: Добор — взять любое количество карт. Дабл — сделать удвоение, получив одну дополнительную карту. Остановиться — отказаться от добора. Сплит — разделить карты на два бокса. Действие возможно при совпадении их номиналов. Сдаться — прекратить участие в раздаче. На счет возвращается половина первоначальной ставки. Когда игрок принял решение, действует крупье. Он делает добор, если сумма очков менее 17. Затем подводятся результаты по каждому активному боксу: У участника больше очков, чем у дилера — начисляется приз 1 к 1. Если собран блэкджек — стартовая рука дает 21 балл, выплачивается 3 к 2. У крупье более сильная рука или у клиента больше 21 очка, его ставка проигрывает. При ничьей деньги возвращаются обратно участнику или их забирает казино — зависит от действующих правил за столом.
Бездепозитные игровые автоматы ПокерДом в казино без регистрации – [url=https://crazymonkeygame.ru/]https://crazymonkeygame.ru/[/url]
Выберите лучшее мобильное казино из рейтинга SYKAAA CASINO — Лучшее Российское онлайн-казино в целом GAMA CASINO — Лучшие игры казино на реальные деньги CatCasino — Лучший выбор игр pokerdom CASINO — Лучшее для онлайн слотов LOFT Casino — Лучшее для высококлассных настольных игр FONTAN Casino — Лучшее для бесплатных вращений pokerdom Casino — Лучшие бонусы и акции
Казино ПокерДом на деньги: официальный сайт С каждым годом становится все меньше азартных клубов, ориентированных на классические игры, в которые мы играли еще в начале нулевых на механических одноруких бандитов. Онлайн казино ПокерДом один из лидеров этого направления на рынке гемблинга, работая с 2012 года, заведение заслужило отменную репутацию и обширную базу игроков. Приведем главные преимущества казино pokerdom: Крупнейший выбор классических игр в СНГ Вывод выигрышей от 10 минут Верификация занимает в среднем не более 3-5 дней Надежное шифрование всей информации об игроках Честная отдача игр, в среднем – 95.48%